0
CHAPTER 11-Akuntansi Internasional
Posted by WELCOME TO MY BLOG
on
23.21
1. Resiko pasar adalah resiko kerugian yang timbul dari perubahan tak terduga dalam harga mata uang, kredit, komoditas, dan ekuitas. Contohnya : Sebuah perusahaan di Swedia yang menerbitkan saham baru bagi investor domestik mungkin memandang resiko pasar sebagai eksposur terhadap kenaikan harga saham. Kenaikan harga sahan yang tidak terduga tersebut tidak diinginkan jika perusahaan penerbit saham semestinya dapat mengeluarkan jumlah lembar saham yang lebih sedikit untuk memperoleh jumlah uang tunai yang sama dengan cara menunda penerbitan saham selama beberapa saat. Di lain pihak, seorang investor swedia akan melihat resiko berupa kemungkinan penurunan harga ekuitas. Jika harga-harga saham menurun secara signifikan dalam jangka pendek, investor akan lebih baik menunggu dulu sebelum melakukan pembelian.
2. Kami sependapat, lindung nilai aktif terhadap potensi resiko keuangan umunya tidak diterima di kalangan manajer keuangan di seluruh dunia. Beberapa pihak berpendapat bahwa manajemen keuangansecara sendirian tidak akan mampu meningkatkan nilai perusahaan dan bahwa perusahaan lebih baik mengelola risiko usaha intinya dan membiarkan dirinya terpapar oleh beberapa (jika tidak, seluruh) resiko keuangan.
3. Kami setuju, peramalan kurs valuta asing merupakan sesuatu yang tidak bermanfaat. Anda tidak dapat memperkirakan bagaimana suatu pasar, sehingga sebaiknya anda tidak mencoba-coba. Karena, disebuah dunia dengan kurs berfluktuasi dengan bebas, pasar valas dapat dikatakan efisien. Kurs pasar kini (yaitu kurs forward) menunjukkna adanya konsesus dari seluruh pelaku pasar atas valuta asing dimasa mendatang. Informasi yang secara umum tersedia segera terwujud dalam kurs valas kini. Dengan demikian, informasi tersebut tidak terlalu bernilai dalam memprediksikan kurs di masa mendatang. Dalam kondisi ini, perubahan kurs valas merupakan respons acak terhadap informasi baru atau peristiwa yang tidak terduga. Kurs forward merupakan estimasi terbaik yang ada untuk kurs di masa mendatang. Acaknya perubahan kurs valas mencerminkan perbedaan opini atas kurs dikalangan pasar. Pengaruhnya terhadap akuntan manajemen adalah akuntan harus mengembangkan sistem yang mengumpulkan dan mengolah informasi yang kompherensif dan akurat atas variabel-variabel yang berhubungan dengan perubahan kurs, Manajer keuangan juga harus memahami konsekuensi akibat peramalannya.
4. Lindung nilai haruslah sangat efektif agar memenuhi syarat untuk perlakuan akuntansi khusus. Sangat efektif disini maksudnya adalah dalam mencapai tujuan yang diharapkan harus sesuai dengan tujuan yang diharapkan. Pengukurannya merupakan sesuatu yang penting bagi manajer keuangan untuk mengambil keputusan.
5. Karena pada saat kita menangani perancangan suartu program lindung nilai untuk resiko pasar yang dihadapi nasabah dan bagaimana cara kita menanganinya, serta membutuhkan pengetahuan yang banyak tentang akuntansi khususnya akuntansi manajemen.
6. Potensi resiko translasi mengukur pengaruh perubahan kurs valas terhadap nilai ekuivalen mata uang domestik atas aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing yang dimiliki oleh perusahaan. Potensi resiko transaksiberkaitan dengan keuntungan dan kerugian nilai tukar valuta asing yang timbul dari penyelesaian transaksi yang berdenominasi dalam mata uang asing. Istilah potensi resiko ekonomi menunjukkan bahwa perubahan kurs mempengaruhi posisi kompetitif perusahaan dengan mengubah harga masukan dan keluaran perusahaan relative terhadap harga kompetitor luar negeri. Iya, karena FASB no.52 berisikan tentang cara-cara menyelesaikan masalah potensi resiko akuntansi dengan ekonomi.
7. a. Mempertahankan saldo kas dalam mata uang lokal sebesar tingkat minimum yang diperlukan untuk mendukung operasi yang berjalan
b. Mengembalikan laba yang diatas jumlah yang diperlukan untuk ekspansi modal kepada induk perusahaan
c. Mempercepat (memastikan-leading) penerimaan dari piutang dagang yang beredar dalam mata uang lokal.
d. Menunda (memperlambat-lagging) pembayaran utang dalam mata uang lokal.
e. Mempercepat pembayaran utang dalam mata uang asing
f. Menginvestasikan kelebihan uang tunai ke dalam persediaan dan aktiva lainnya dalam mata uang lokal yang tidak terlalu berpengaruh oleh kerugian devaluasi
g. Berinvestasi dalam aktiva di luar negeri dengan mata uang yang kuat.
8. Perbedaan instumen keuangan dasar seperti perjanjian pembelian kembali (piutang), obligasi, dan modal saham, memenuhi definisi akuntansi konvensional untuk aktiva, kewajiban, dan ekuitas pemilik sedangakan instrumen derivatif merupakan perjanjian kontraktual yang memberikan hak atau kewajiban khusus dan memperoleh nilainya dari instrumen keuangan atau komoditas lainnya.
9. Menurut kami, perbedaanya terletak pada sudut pandang yang berbeda karena laporan potensi resiko translasi menggunakan sudut pandang induk perusahaan.
10. Swap mata uang memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan akses terhadap pasar modal yang sebelum tidak di dapat diakses dengan biaya yang relatif rendah. Swap ini juga memungkinkan perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kurs yang timbul dari kegiatan usaha internasional. Sebagai contoh, apabila Alpha Corporation (sebuah perusahaan multinasional di AS) bermaksud untuk mendapatkan pinjaman berbunga tetap sebesar $10.000,00 dalam pound Inggris untuk mendanai sebuah perusahaan afiliasi barunya di London. Alpha relatif tidak dikenal dikalangan investor Inggris. Dalam kasus serupa, Beta Company, Ltd., yang berdomisili di Inggris, bermaksud untuk mendanai anak perusahaanya di New York dengan pinjaman dalam dolar dengan jumlah yang sama. Beta juga relatif tidak dikenal di Amerika Serikat. Berdasarkan keadaan ini, Gamma Bank dapat mengakomodasi kedua perusahaan ini dengan megatur swap mata uang dolar AS/pound Inggris. Caranya sebagai berikut : Misalkan kurs swap adalah $1,00 = £0,66(baik pada tanggal awal dan saat jatuh tempo); termin swap adalah untuk 5 tahun; dan swap menentukan suku bunga sebesar 10% untuk pound dan 8% untuk dolar. Pola pembayaran yang dilakukan adalah sebagai berikut. Pada tahap awal, Alpha Corporation menukarkan $10.000,00 dengan £ 6.600.000 dari Beta Company, Ltd. Misalkan bunga dibayarkan tiap tahunnya, Alpha membayar £660.000 kepada Beta tiap tahun dan Beta membayar £800.000 kepada Alpha. Pada akhir masa 5 tahun, setiap perusahaan kembali menukarkan jumlah produk sebesar $10.000.000 dan £6.600.000. Sebagai hasil dari transaksi swap ini, baik Alpha Corporation dan Beta Company dapat mengakses dana yang terdapat dalam pasar yang relatif tidak dapat dimasuki. Mereka dapat melakukannya tanpa menimbulkan resiko kurs. Dan karena keuntungan komparatif berupa kemampuan meminjam di negara asal masing-masing, mereka mendapatkan pinjaman dalam mata uang asing dengan biaya yang lebih rendah dari yang seharusnya mereka tanggung.
11. Kontrak forward nilai tukar adalah suatu perjanjian kontrak antara 2 pihak untu mempertukarkan mata uang dalam jumlah tertentu dengan mata uang lain pada tanggal tertentu di masa depan. Sedangkan kontrak future adalah suatu kontrak nilai tukar yang diperdagangkan yang menentukan penyerahan sejumlah mata uang tertentu pada tanggal yang telah di pastikan di masa mendatang.
12. Dalam ilmu ekonomi, biaya peluang, atau biaya kesempatan, adalah biaya yang kita terima bila kita memilih suatu kegiatan. Berbeda dengan biaya sehari-hari, biaya peluang muncul dari kegiatan alternatif yang tidak bisa kita lakukan. Biaya kesempatan digunakan untuk untuk memilih salah satu alternatif dengan membandingkan atau menghitung spekulasi pergerakan pasar terhadap resiko yg dihadapi manajemen.
Latihan Chapter 11
1. 8,92 peramalan kurs tidak mungkin terlalu tinggi karena apabila trelalu tinggi akan menimbulkan masalah di dalam perusahaan, hal ini manajemen risiko berkewajiban untuk meminimalkan pengaruh buruk dari perubahan kurs tersebut.
Sebelum devaluasi
Sesudah devaluasi
£
CHF
Dollar (AS)
Jumlah
£
CHF
Kas dan piutang di bank lain
-
$50.000
$20.000
$70.000
$80.000
$25.000
Pinjaman
$80.000
$100.000
$180.000
aktiva
-
$30.000
$30.000
$80.000
$50.000
$150.000
$280.000
$80.000
$25.000
Simpanan
$30.000
$20.000
$50.000
$100.000
$30.000
$10.000
Ekuitas
-
$100.000
$100.000
$30.000
$20.000
$150.000
$200.000
$30.000
$10.000
Potensi risiko bersih
$50.000
$30.000
$50.000
$15.000
2. Laporan potensi multi mata uang untuk stren bank
3. Keuntungan atau kerugian setelah adanya pergerakan kurs $30.000 – $15.000 = $15.000
4. Usulan strategi lindung nilai potensi risiko
· Mempertahankan saldo kas dalam mata uang lokal sebesar tingkat minimum yang diperlakukan untuk mendukung operasi yang berjalan.
· Mengembalikan laba di atas jumlah yang diperlukan untuk ekspansi modal kepada induk perusahaan.
· Mempercepat perkiraan penerimaan piutabng dagang dalam mata uang lokal
· Menunda pembayaran utang dalam mata uang lokal
· Mempercepat pembayaran utang dalam mata uang asing
· Menginveatasikan kelebihan uang tunai dalam persediaan dan aktiva lain dalam mata uang lokal yang tidak terlalu terpengaruh oleh kerugiaan devaluasi
· Berinveatasi dalam aktiva diluar negeri dengan mata uang yang kuat.
5. A. Aktiva SB $3.000.000
Kewajiban (SB $1.000.000)
SB $2.000.000
Kurs sebelum apresiasi (0.50) ($1.000.000)
Kurs sesudah apresiasi (0.60) $1.200.000
Keuntungan potensial valas $200.000
B. Keuntungan potensial Valas $200.000
Nilai opsi ( 0.60-0.50)x 1000.000 $100.000
$100.000
Keuntungan potensial dalam SB $ 166.667
6.
7. 1 juni
Piutang kontrak $ 64.067,08
Hutang kontrak $ 64.067,08
30 juni
Kerugian pertukaran MA $1.033,34
Piutang kontrak $1.033,34
1 september
Kas $65.100,42
Piutang kontrak $63.033,74
Keuntungan pertukaran MA $2.066,68
Hutang kontrak $64.067,08
Kas $64.067,08
8. Keuntungan pertukaran MA $2.066,68
Kerugian pertukaran MA $1.033,34
Biaya efektif $1.033,34
9. Pemicu nilai mengacu pada kondisi keuangan dan pos-pos kinerja ooperasi keungan utama yang mempengaruhi nilai suatu perusahaan. Risiko pasar mencakup risiko kurs valuta asing dan suku bunga, serta risiko harga komoditas dan ekuitas. Risiko suku bunga dapat memepngaruhi pendapat dengan cara sebagai berikut. Penjualan kredit umumnya dutaguih setelah melewati periode tertentutergantung pada termin kredit yang ditawarkan pada klien. Biasanya perusahaan bergantung pada pinjaman jangka pendek untuk mendanai operasi berjalannnya, seperti beban gaji dan beban operasi lainnya. Peningkatan suku bunga sebelum piutang ditagih akan mengurangi imbalan perusahaan dari penjualan. Penjualan kredit yang berdenominasi dalam mata uang asing akan mmenghasilkan imbalan yang lebih rendah. Harga komoditas yang berfluktuasi dapat memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan. Sebagi contoh, industry gula di hawai mengalami kelumpuhan ketika harga gula jatuh pada awal 1970an akhirnya karena manjer dana investasi mengetahui secara pasti kejatuhan ekuitas segera memeperburuk statistic kinerja dana investasi.
|
2. Kami sependapat, lindung nilai aktif terhadap potensi resiko keuangan umunya tidak diterima di kalangan manajer keuangan di seluruh dunia. Beberapa pihak berpendapat bahwa manajemen keuangansecara sendirian tidak akan mampu meningkatkan nilai perusahaan dan bahwa perusahaan lebih baik mengelola risiko usaha intinya dan membiarkan dirinya terpapar oleh beberapa (jika tidak, seluruh) resiko keuangan.
3. Kami setuju, peramalan kurs valuta asing merupakan sesuatu yang tidak bermanfaat. Anda tidak dapat memperkirakan bagaimana suatu pasar, sehingga sebaiknya anda tidak mencoba-coba. Karena, disebuah dunia dengan kurs berfluktuasi dengan bebas, pasar valas dapat dikatakan efisien. Kurs pasar kini (yaitu kurs forward) menunjukkna adanya konsesus dari seluruh pelaku pasar atas valuta asing dimasa mendatang. Informasi yang secara umum tersedia segera terwujud dalam kurs valas kini. Dengan demikian, informasi tersebut tidak terlalu bernilai dalam memprediksikan kurs di masa mendatang. Dalam kondisi ini, perubahan kurs valas merupakan respons acak terhadap informasi baru atau peristiwa yang tidak terduga. Kurs forward merupakan estimasi terbaik yang ada untuk kurs di masa mendatang. Acaknya perubahan kurs valas mencerminkan perbedaan opini atas kurs dikalangan pasar. Pengaruhnya terhadap akuntan manajemen adalah akuntan harus mengembangkan sistem yang mengumpulkan dan mengolah informasi yang kompherensif dan akurat atas variabel-variabel yang berhubungan dengan perubahan kurs, Manajer keuangan juga harus memahami konsekuensi akibat peramalannya.
4. Lindung nilai haruslah sangat efektif agar memenuhi syarat untuk perlakuan akuntansi khusus. Sangat efektif disini maksudnya adalah dalam mencapai tujuan yang diharapkan harus sesuai dengan tujuan yang diharapkan. Pengukurannya merupakan sesuatu yang penting bagi manajer keuangan untuk mengambil keputusan.
5. Karena pada saat kita menangani perancangan suartu program lindung nilai untuk resiko pasar yang dihadapi nasabah dan bagaimana cara kita menanganinya, serta membutuhkan pengetahuan yang banyak tentang akuntansi khususnya akuntansi manajemen.
6. Potensi resiko translasi mengukur pengaruh perubahan kurs valas terhadap nilai ekuivalen mata uang domestik atas aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing yang dimiliki oleh perusahaan. Potensi resiko transaksiberkaitan dengan keuntungan dan kerugian nilai tukar valuta asing yang timbul dari penyelesaian transaksi yang berdenominasi dalam mata uang asing. Istilah potensi resiko ekonomi menunjukkan bahwa perubahan kurs mempengaruhi posisi kompetitif perusahaan dengan mengubah harga masukan dan keluaran perusahaan relative terhadap harga kompetitor luar negeri. Iya, karena FASB no.52 berisikan tentang cara-cara menyelesaikan masalah potensi resiko akuntansi dengan ekonomi.
7. a. Mempertahankan saldo kas dalam mata uang lokal sebesar tingkat minimum yang diperlukan untuk mendukung operasi yang berjalan
b. Mengembalikan laba yang diatas jumlah yang diperlukan untuk ekspansi modal kepada induk perusahaan
c. Mempercepat (memastikan-leading) penerimaan dari piutang dagang yang beredar dalam mata uang lokal.
d. Menunda (memperlambat-lagging) pembayaran utang dalam mata uang lokal.
e. Mempercepat pembayaran utang dalam mata uang asing
f. Menginvestasikan kelebihan uang tunai ke dalam persediaan dan aktiva lainnya dalam mata uang lokal yang tidak terlalu berpengaruh oleh kerugian devaluasi
g. Berinvestasi dalam aktiva di luar negeri dengan mata uang yang kuat.
8. Perbedaan instumen keuangan dasar seperti perjanjian pembelian kembali (piutang), obligasi, dan modal saham, memenuhi definisi akuntansi konvensional untuk aktiva, kewajiban, dan ekuitas pemilik sedangakan instrumen derivatif merupakan perjanjian kontraktual yang memberikan hak atau kewajiban khusus dan memperoleh nilainya dari instrumen keuangan atau komoditas lainnya.
9. Menurut kami, perbedaanya terletak pada sudut pandang yang berbeda karena laporan potensi resiko translasi menggunakan sudut pandang induk perusahaan.
10. Swap mata uang memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan akses terhadap pasar modal yang sebelum tidak di dapat diakses dengan biaya yang relatif rendah. Swap ini juga memungkinkan perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kurs yang timbul dari kegiatan usaha internasional. Sebagai contoh, apabila Alpha Corporation (sebuah perusahaan multinasional di AS) bermaksud untuk mendapatkan pinjaman berbunga tetap sebesar $10.000,00 dalam pound Inggris untuk mendanai sebuah perusahaan afiliasi barunya di London. Alpha relatif tidak dikenal dikalangan investor Inggris. Dalam kasus serupa, Beta Company, Ltd., yang berdomisili di Inggris, bermaksud untuk mendanai anak perusahaanya di New York dengan pinjaman dalam dolar dengan jumlah yang sama. Beta juga relatif tidak dikenal di Amerika Serikat. Berdasarkan keadaan ini, Gamma Bank dapat mengakomodasi kedua perusahaan ini dengan megatur swap mata uang dolar AS/pound Inggris. Caranya sebagai berikut : Misalkan kurs swap adalah $1,00 = £0,66(baik pada tanggal awal dan saat jatuh tempo); termin swap adalah untuk 5 tahun; dan swap menentukan suku bunga sebesar 10% untuk pound dan 8% untuk dolar. Pola pembayaran yang dilakukan adalah sebagai berikut. Pada tahap awal, Alpha Corporation menukarkan $10.000,00 dengan £ 6.600.000 dari Beta Company, Ltd. Misalkan bunga dibayarkan tiap tahunnya, Alpha membayar £660.000 kepada Beta tiap tahun dan Beta membayar £800.000 kepada Alpha. Pada akhir masa 5 tahun, setiap perusahaan kembali menukarkan jumlah produk sebesar $10.000.000 dan £6.600.000. Sebagai hasil dari transaksi swap ini, baik Alpha Corporation dan Beta Company dapat mengakses dana yang terdapat dalam pasar yang relatif tidak dapat dimasuki. Mereka dapat melakukannya tanpa menimbulkan resiko kurs. Dan karena keuntungan komparatif berupa kemampuan meminjam di negara asal masing-masing, mereka mendapatkan pinjaman dalam mata uang asing dengan biaya yang lebih rendah dari yang seharusnya mereka tanggung.
11. Kontrak forward nilai tukar adalah suatu perjanjian kontrak antara 2 pihak untu mempertukarkan mata uang dalam jumlah tertentu dengan mata uang lain pada tanggal tertentu di masa depan. Sedangkan kontrak future adalah suatu kontrak nilai tukar yang diperdagangkan yang menentukan penyerahan sejumlah mata uang tertentu pada tanggal yang telah di pastikan di masa mendatang.
12. Dalam ilmu ekonomi, biaya peluang, atau biaya kesempatan, adalah biaya yang kita terima bila kita memilih suatu kegiatan. Berbeda dengan biaya sehari-hari, biaya peluang muncul dari kegiatan alternatif yang tidak bisa kita lakukan. Biaya kesempatan digunakan untuk untuk memilih salah satu alternatif dengan membandingkan atau menghitung spekulasi pergerakan pasar terhadap resiko yg dihadapi manajemen.
Latihan Chapter 11
1. 8,92 peramalan kurs tidak mungkin terlalu tinggi karena apabila trelalu tinggi akan menimbulkan masalah di dalam perusahaan, hal ini manajemen risiko berkewajiban untuk meminimalkan pengaruh buruk dari perubahan kurs tersebut.
Sebelum devaluasi
Sesudah devaluasi
£
CHF
Dollar (AS)
Jumlah
£
CHF
Kas dan piutang di bank lain
-
$50.000
$20.000
$70.000
$80.000
$25.000
Pinjaman
$80.000
$100.000
$180.000
aktiva
-
$30.000
$30.000
$80.000
$50.000
$150.000
$280.000
$80.000
$25.000
Simpanan
$30.000
$20.000
$50.000
$100.000
$30.000
$10.000
Ekuitas
-
$100.000
$100.000
$30.000
$20.000
$150.000
$200.000
$30.000
$10.000
Potensi risiko bersih
$50.000
$30.000
$50.000
$15.000
2. Laporan potensi multi mata uang untuk stren bank
3. Keuntungan atau kerugian setelah adanya pergerakan kurs $30.000 – $15.000 = $15.000
4. Usulan strategi lindung nilai potensi risiko
· Mempertahankan saldo kas dalam mata uang lokal sebesar tingkat minimum yang diperlakukan untuk mendukung operasi yang berjalan.
· Mengembalikan laba di atas jumlah yang diperlukan untuk ekspansi modal kepada induk perusahaan.
· Mempercepat perkiraan penerimaan piutabng dagang dalam mata uang lokal
· Menunda pembayaran utang dalam mata uang lokal
· Mempercepat pembayaran utang dalam mata uang asing
· Menginveatasikan kelebihan uang tunai dalam persediaan dan aktiva lain dalam mata uang lokal yang tidak terlalu terpengaruh oleh kerugiaan devaluasi
· Berinveatasi dalam aktiva diluar negeri dengan mata uang yang kuat.
5. A. Aktiva SB $3.000.000
Kewajiban (SB $1.000.000)
SB $2.000.000
Kurs sebelum apresiasi (0.50) ($1.000.000)
Kurs sesudah apresiasi (0.60) $1.200.000
Keuntungan potensial valas $200.000
B. Keuntungan potensial Valas $200.000
Nilai opsi ( 0.60-0.50)x 1000.000 $100.000
$100.000
Keuntungan potensial dalam SB $ 166.667
6.
7. 1 juni
Piutang kontrak $ 64.067,08
Hutang kontrak $ 64.067,08
30 juni
Kerugian pertukaran MA $1.033,34
Piutang kontrak $1.033,34
1 september
Kas $65.100,42
Piutang kontrak $63.033,74
Keuntungan pertukaran MA $2.066,68
Hutang kontrak $64.067,08
Kas $64.067,08
8. Keuntungan pertukaran MA $2.066,68
Kerugian pertukaran MA $1.033,34
Biaya efektif $1.033,34
9. Pemicu nilai mengacu pada kondisi keuangan dan pos-pos kinerja ooperasi keungan utama yang mempengaruhi nilai suatu perusahaan. Risiko pasar mencakup risiko kurs valuta asing dan suku bunga, serta risiko harga komoditas dan ekuitas. Risiko suku bunga dapat memepngaruhi pendapat dengan cara sebagai berikut. Penjualan kredit umumnya dutaguih setelah melewati periode tertentutergantung pada termin kredit yang ditawarkan pada klien. Biasanya perusahaan bergantung pada pinjaman jangka pendek untuk mendanai operasi berjalannnya, seperti beban gaji dan beban operasi lainnya. Peningkatan suku bunga sebelum piutang ditagih akan mengurangi imbalan perusahaan dari penjualan. Penjualan kredit yang berdenominasi dalam mata uang asing akan mmenghasilkan imbalan yang lebih rendah. Harga komoditas yang berfluktuasi dapat memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pendapatan. Sebagi contoh, industry gula di hawai mengalami kelumpuhan ketika harga gula jatuh pada awal 1970an akhirnya karena manjer dana investasi mengetahui secara pasti kejatuhan ekuitas segera memeperburuk statistic kinerja dana investasi.
|
Posting Komentar